주식이란 기업의 소유권을 나타내는 증서입니다.
주식을 소유한 사람을 주주라고 하고
주주는 기업의 소유권과 이익 및 자산에 대한 권리를 갖습니다.
하지만 모든 주식이 같은 것일까요?
그렇지 않습니다. 주식은 다양한 종류가 있으며 각각 그 특징과 장단점이 다릅니다.
그러니 주식 종류를 알아보고
각각의 주식 투자 종류에 알맞은 투자 전략을 어떻게 세워야 하는지 알아보는 것은
아주 중요하다고 할 것입니다.
그럼, 여러가지 주식 종류를 각 특징에 따라 구분해 보고 각각의 투자전략, 장단점 등을 알아볼까요?
목차
1. 여러가지 주식 종류
보통주와 우선주
보통주는 회사의 일반적인 소유권을 나타내는 주식입니다.
보통주를 보유하면 그 보유 정도에 따라 회사의 경영권에 참여할 수 있는 투표권을 받으며
또한 회사의 배당 결정시 배당금을 받을 수 있는 권리를 갖습니다.
우선주는 회사의 특별한 소유권을 나타내는 주식으로
우선주를 보유하면 배당금을 우선적으로 받을 수 있는 권리를 갖습니다.
하지만 보통주와는 달리 투표권이 없습니다.
시세차익 등을 원하는 투자자는 보통주가 적합하고
배당수익을 우선시하는 투자자는 우선주가 적합하다고 할 것입니다.
가치주와 성장주
위의 보통주와 우선주가 회사의 투표권 및 배당권리 등을 기준으로 분류한 주식의 종류라면
가치주와 성장주는 회사의 가치평가 및 성장가능성에 따라 분류한 것입니다.
가치주는 시장에서 거래되는 가격이
그 회사의 가치대비 저평가 되어 있다고 판단되는 주식을 말합니다.
가치주를 투자하는 투자자는 통상적으로
회사 이익(순이익 또는 영업이익)대비 가격비율 (P/E),
회사의 장부가치 대비 가격비율 (P/B),
회사의 현금흐름 대비 가격비율 (P/CF) 등의 여러가지 비율 들을 사용하여
회사의 진정한 가치와 시장에서 거래되는 시장가를 비교하게 됩니다.
가치주 투자는 공포나 탐욕과 같은 감정적인 요소들로 인해
시장이 때때로 비효율적이고 가격반영을 제대로 하지 못한다고 판단하여
현재는 시장가격이 더 낮지만 미래에는 가격이 회사의 가치에 수렴하게 될 것이라고 기대합니다.
성장주는 회사가 시장평균보다 더 빠르게 성장하는 것이 기대되며
대부분의 이익을 회사의 확장에 재투자해서
미래의 수익을 높히려고 판단되는 주식을 말합니다.
성장주는 보통 시장에서
P/E(이익대비 가격비율), P/B(자산가치대비 이익비율), P/S(매출대비 가격비율) 등의 비율이
높게 책정되며 배당률은 상대적으로 낮거나 없기도 합니다.
이런 부분들은 회사의 이익성장률이 높거나 시장의 예상을 계속해서 뛰어 넘어서
성장할 것이라고 기대되기에 용인됩니다.
성장주투자자는 시장가격은 이런 부분에 더 많은 보상을 준다고 판단하여 이에 투자를 하게 됩니다.
배당주
배당금은 회사의 해당연도 순이익 중 주주에게 배정되도록 결정된 금액입니다.
배당주라 함은 주주들에게 안정적인 배당을 고정적으로 준다고 판단되는 주식을 말하며
보통 이런 주식들은 P/E, P/B 등의 비율은 시장가격에 적당히 부합되는 정도로 나오며
반면에 배당률은 높은 편입니다.
배당주 투자자에게 중요한 것은 배당금이 매년 안정적으로 지급될 것인지,
이를 위한 회사 재무의 안정성은 적정한지 등입니다.
이들에게 배당금은 회사 재무의 건전성과 안정적 성장을 반영하는 지표로
인식된다고 할 수 있습니다.
테마주와 신기술주
테마주는 경제나 사회전반에 영향을 미치는
어떤 특별한 테마, 트렌드 또는 이슈 등과 관련이 되어 있다고 판단되는 회사의 주식을 말합니다.
테마주는 사회운동, 환경적 이슈, 인구통계학적 변화, 정치적 사건 등
여러 다양한 요소, 특정한 이벤트에 의해서 영향을 받습니다.
테마주는 보통 그러한 특정한 이벤트와 관련되었을 때
종종 전체 시장의 상황과는 무관하게 단기간에 높은 주가상승이 일어나기도 합니다.
테마주 투자자는 그들이 선택한 테마와 관련되어 있다고 판단되는 주식을 찾기 위해
뉴스, 각종 리포트, 전문가 의견 등 다양한 정보 소스를 들여다 보고 참고합니다.
이들은 테마들이 회사 비즈니스와 산업에 새로운 기회들을 만들어낸다고 생각합니다.
신기술주는 제품이나 서비스에 새로운 기술이 개발되고
새로운 혁신이 발생되었다고 판단되는 회사의 주식을 말합니다.
신기술주는 바이오기술, 나노기술, 인공지능, 로봇, 신재생에너지 등
새롭게 부각되는 다양한 분야에 적용될 수 있습니다.
신기술주는 회사의 실제 이익이나 가치대비 높은 주가상승을 가져다 줄 수 있지만
그만큼 위험이 따르기도 합니다.
신기술 투자자는 정보를 얻기 위해서
특허, 연구논문 등의 소스들을 참고하기도 하고 또한 업계의 동향을 면밀히 관찰하기도 합니다.
이들은 관련분야에서 경쟁력이나 혁신적인 잠재력을 가졌을 것으로 판단되는
회사를 찾으려고 노력하고
그러한 회사들이 신규 시장을 창출하거나 기존의 시장을 변화시킬 것을 기대하며
신기술이 가치를 창출하고 세상을 변화시킬 수 있다고 판단합니다.
2. 주식 종류 별 투자전략과 장단점
투자자의 위험선호도, 시간적인 제약, 목표 등
투자자 개인들이 가진 제반 조건들이 다양하기에
투자전략도 각 개인에 맞춰서 다양하게 적용될 수 밖에 없을 것입니다.
하지만 몇몇 공통적인 투자전략을 뽑아볼 수는 있을텐데요.
그러한 것들을 살펴보자면 다음과 같습니다.
다음은 위의 소개한 투자전략 중 가장 주요하다고 할 수 있는
가치주, 성장주, 배당주 투자에 대해 알아보겠습니다.
가치주 투자 :
가치주 투자에서 가장 중요하다고 할 수 있는 것은 기업의 실제 가치를 평가하는 능력일 것입니다. 투자자는 재무제표, 회사의 경쟁력, 경영진의 역량 등을 분석하여 기업의 내재 가치를 추정합니다. 이를 통해 기업의 가치 대비 주가가 저평가되어 있다고 판단되는 기업의 주식을 선택합니다.
주가가 기업의 실제 내재 가치보다 상당수준 낮다고 판단될 때 매수하고,
반대로 주가가 내재가치보다 높을 경우 매도합니다.
이렇게 하기 위해서는 투자자의 정확한 기업가치 판단 능력이 필요합니다.
가치주 투자는 이렇게 기업의 가치와 현재 시장의 가격간의 괴리를 보고 투자하기에
보통 장기투자를 지향하게 됩니다.
현재는 괴리가 있지만
기업의 가치가 시간이 지남에 따라 실제 가치에 수렴하게 될 것이라는 믿음을 가지고 투자합니다. 가치주 투자자들은 보통 단기적인 변동성을 무시하고 장기적인 성과에 초점을 둡니다.
가치주 투자의 장단점 :
가치주 투자는 장기에 걸쳐 손실의 위험은 낮은 반면에 높은 수익을 가져다 줄 수 있습니다.
또한 테마 투자자들이 흔히 범하는 단기간에 인기가 많고 트렌디한 주식을
고평가나 버블상태에서 비싸게 매수하는 위험을 회피할 수 있는 장점이 있습니다.
반면에 가치주 투자는 진정한 가치주인지를 판단하기 위해
많은 연구와 여러가지 분석을 해야 하고 옳은 판단을 해야 합니다.
때때로 몇몇의 주식들은 경영진리스크, 회사가 속한 산업의 쇠퇴, 치명적인 법적 문제 등의 이유로
싼 가격이 정당하게 거래된다고 할 수도 있습니다.
또한 그렇게 해서 진정한 가치주를 찾았다고 할지라도 경우에 따라서는
시장이 그 주식의 진정한 가치를 인식하여 가격에 반영해 줄 때까지
시간이 아주 오래 걸릴 수 있습니다.
성장주 투자 :
성장주 투자에서 가장 중요한 것은 기업의 성장성을 분석하는 능력이라고 할 것입니다.
기업의 매출, 영업이익과 순이익, 영업활동현금흐름등이
지속적으로 시장 예상을 상회하여 성장할 것이라고 기대하며
이와 관련한 재무비율이 지속적으로 성장해 왔는지 분석하게 됩니다.
또한 성장주 투자자는 시장의 흐름을 지속적으로 파악해야 합니다.
산업의 변화, 기술의 발전, 소비자의 선호도 변화, 정부정책의 변화 등을
계속적으로 체크하여 시장이 이러한 것들의 영향을 받아 어떻게 변화하는지 계속 체크해야 합니다.
성장주 투자자는 이런 시장의 흐름에 부합하는 기업을 선택하고
시장의 흐름이 바뀌면 매수 주식을 교체하는 유연성을 지녀야 합니다.
성장주 투자자는 한편 주가의 추세를 분석하는 능력을 갖추어야 합니다.
주가차트, 거래량, 이동평균선, 지지선, 저항선 등의 기술적 지표를 분석하여
주가가 상승추세에 있는지를 파악하여 그러한 기업을 매수하고
주가가 하락추세에 있는 기업은 매도합니다.
성장주 투자의 장단점 :
성장주 투자는 투자자들에게 가끔씩 혁신적이고 고성장하는 회사에 동참하게 하고
상대적으로 단기간에 높은 수익을 제공할 수 있습니다.
또한 기술, 사회, 경제 변화에 부합하는 시장 트렌드나 그에 따르는 기회에 동참하게 하고
그로부터 이득을 얻게 해주기도 합니다.
반면에 때때로 주식의 가격이 이미 성장의 정도를 반영하고 있거나
심지어는 과하게 반영하고 있어 이후 투자자들의 기대와는 다르게
더 이상 가격이 오르지 않을 수 있습니다.
또한 시장민감도가 높아 시장상황, 이익보고서의 변화에 따라
주가의 편차가 심하게 변할 수 있습니다.
시장의 추세로 인해 경쟁자들이 이후 계속적으로 출현할 수 있으며
관련 규정이 새롭게 제정되어 압박을 받기도 합니다.
보통 이러한 성장주 기업들은 대부분의 이익을 재투자에 사용하다보니
배당이 작거나 없는 경우가 많고 이익을 많이 내는 만큼 세금도 많은 편입니다.
배당주 투자 :
배당주 투자는 고배당주 투자, 배당 성장주 투자, 배당 이익 성장 투자 등이 있을 것 같습니다.
기업의 배당금을 주가로 나눈 비율을 배당수익률이라고 하는데
고배당주는 주가에 비해 배당금이 높은, 즉 배당수익률이 높은 주식을 말합니다.
이러한 고배당주에 투자하는 것은 장기적으로 안정적인 수익을 얻게 해 줄 수 있으며
배당금을 재투자한다면 더 많은 투자 이익을 복리효과로 누리게 될 수 있습니다.
고배당주 투자자들은 기업의 재무건전성, 배당성향, 배당 정책 등을 꾸준히 확인해야 합니다.
한편 기업이 성장함에 따라 배당금을 꾸준히 증가시키는 배당 성장주에 투자할 수 있습니다.
또한 배당도 늘어나면서 이익도 지속적으로 늘어나는 기업에 투자할 수도 있습니다.
이러한 배당 이익 성장주를 투자하기 위해서는
기업의 성장률, 배당성장률, 배당지속성 등을 꾸준히 확인해야 합니다.
배당주 투자의 장단점 :
배당주 투자는 지속적이고 예상가능한 이익을 장기적으로 제공받을 수 있습니다.
상대적으로 이런 투자 기업들은 시장의 하락이나 인플레이션 등의 영향을 적게 받기도 합니다.
배당주 투자자들은 보통 이러한 배당의 지속가능성, 위험의 최소화를 위해
다양한 배당주로 포트폴리오를 구성하기도 합니다.
또한 배당은 회사의 이익에 비해 세금이 보통 적기 때문에 세금적인 혜택을 받기도 합니다.
반면에 이러한 배당주 투자자들은 상대적으로 고배당주를 추구하기에
성장기업이나 성장가능성이 큰 기업들을 투자하지 못하게 되는 결과를 초래합니다.
이런 성장기업들은 이익의 재투자로 인해 배당이 적기 때문입니다.
또한 시장환경에 따라 투자한 회사의 이익이 줄어 배당금이 깍이기도 할 수 있어
배당금의 지속성 또는 꾸준한 증가 등이 어려워질 수도 있습니다.
한편 시장이자율이 오르는 시기에는 배당금이 상대적으로 시장이자율에 비해
매력적이지 못할 수도 있습니다.
3. 마치면서..
위에서 살펴본 데로
각각의 주식 종류별 투자전략과 그 장단점은 명확히 구별이 됩니다.
투자자 개인들은 각각의 투자목적과 투자성향이 다르기에
자신에게 맞는 주식종류를 선택하고 이에 맞게 투자전략을 세우는 것이 좋을 것입니다.
위의 여러 종류별 투자전략과 장단점을 참고하시어
앞으로의 성공 투자에 도움이 되시기를 바래봅니다.
감사합니다.
주식 증여 방법 2가지와 증여세 신고시 주의사항, 절세팁